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肖像权纠纷_杰尼斯事务所肖像权_指南

2022-01-11 17:36斐恩版权编辑:mozhe人气:


肖像权纠纷_杰尼斯事务所肖像权_指南

美国证券交易委员会(U.S.SecuritiesandExchangeCommission)六年来首次对一家仅因违反FD条例的公司采取强制措施。8月20日,美国证券交易委员会(SEC)宣布,它指控生命科学公司Therapeutismd(TMD)违反了FD条例,因为该公司选择性地向卖方分析师传达了TMD与美国食品和药物管理局(FDA)就TMD的一种药物的潜在批准相互作用的信息。为了解决这个问题,TMD同意支付20万美元的罚款。尤其是对于较年轻的上市公司而言,这很好地提醒了我们,有必要对重大信息的公开传播实行强有力的披露控制。事实模式也对上市公司的管理人员起到了警示作用,要他们抵制自然诱惑,向分析师提供关于不利公共新闻的额外细节和评论,因为这些评论没有通过FD兼容的方法公开传播。FD法规FD条例禁止有选择地向分析师、其他证券市场专业人士或个人股东披露重要的非公开信息。FD条例要求发行人同时向市场专业人士和公众披露重要信息。如果发行人无意中有选择地向市场专业人士披露重大信息,它必须通过迅速公开披露信息来补救这种行为。背景2016年7月7日,TMD向FDA提交了一份关于新药批准的初步申请。2017年5月5日,该公司收到美国食品和药物管理局的一封信,信中提到了新药申请中的一个缺陷:缺乏该药物的长期安全性数据。该公司在三天后开市前的新闻发布会上披露了FDA 5月5日的信,外观专利申请要多久,版权登记所需材料,公司股价下跌了10.5%。TMD和FDA同意于2017年6月14日召开会议,讨论FDA 5月5日的信函,2017年5月31日,TMD公开宣布了6月14日的会议日期。2017年6月15日,即会议的第二天,TMD的一位高管向六位卖方分析师发送了电子邮件。这些邮件称FDA会议"非常积极和富有成效",申请影视版权,并表示该公司将等待会议纪要,以决定前进的道路。至少有三位分析师通过电话和电话进一步讨论报价。在给一位分析师的后续邮件中,一位TMD高管写道,该公司"对(FDA官员)如此随和感到惊喜。"第二天,也就是6月16日,该公司股价大涨19.4%。纽约证交所的高管们说,他们不知道公司前一天发的任何信息。直到7月17日,北京专利代理机构,TMD才公开披露6月14日FDA会议的实质内容。7月17日,该公司在开盘前发布了新闻稿。新闻稿称,7月14日的FDA会议使该公司能够向FDA提供新的信息,以解决对新药的长期安全问题,并积极影响其批准状态。披露还说,没有正式的批准时间表,公司继续保留其选择权,但披露没有提供关于会议的额外色彩,也很少包含关于批准情况的信息。在那次披露之后,该公司的股价在上市前和早盘大幅下跌(约16%)。同一天,在预定的上午7:30与卖方分析师的电话会议上,TMD提供了6月14日FDA会议的更多细节,并讨论了它向FDA提供的信息。在通话中,该公司向分析师发送了电子邮件,支持已提供给FDA的研究。分析师们在电话会议结束后的几个小时内发表了一些报告,其中包括了通话的细节。该公司股价反弹,在7月17日收盘时仅下跌6.6%。SEC指控证交会发现了两个选择性披露。第一个是6月15日和16日关于6月14日FDA会议的基调和FDA官员的随和姿态的全面披露。第二个是7月17日披露了6月14日FDA会议的更多细节以及提交给FDA的具体信息。证交会指控TMD违反FD条例,指出由于其"未能同时按照FD条例公开传播重要信息,相对于那些参与选择性披露的分析师和他们的认购者,投资大众处于不利地位。"TMD同意支付20万美元的罚款。SEC在命令中指出,在指控行为发生时,TMD没有与遵守FD条例相关的政策或程序。外卖公司应采取一些措施来遵守FD条例,尤其是考虑到最近的TMD执法行动:执行有关起草和批准公开披露的政策和程序,包括确定公司发言人。行为公司发言人定期培训,IR和PR团队以及法律部门部门。建立确保同时或及时披露信息的程序可以按照法规的要求进行FD.Do不向分析师或其他第三方提供新闻稿或其他潜在重大非公开信息的预先副本当事人。优先电话会议或电话会议,与高级管理人员一起审查脚本和谈话要点,确保他们知道哪些信息是公开的设置。可用管理层不会回答问题的基本规则,然后坚持这些基本规则。确保有另外一个人在场,他可以观察是否有意外披露。识别该公司的一位负责监控股价走势并将任何可能意味着无意披露重大信息的异常峰值通知法律部门;然后在24小时内对无意披露的信息进行补救。如果您对FD法规合规或相关问题有任何疑问,请联系芬威克证券执行主席迈克尔·迪克或芬威克团队的其他成员。

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(来源:斐恩版权)

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